🛢 Экспорт нефти с Ближнего Востока восстановился к довоенным уровням

Восстановление физических поставок и использование обходных маршрутов снизили краткосрочную остроту дефицита нефти. На этом фоне Brent утром снижался, хотя геополитическая премия сохраняется.

Для российских активов эффект смешанный: более стабильные мировые поставки ограничивают премию риска, но сохраняющиеся логистические ограничения поддерживают неопределённость вокруг экспортных потоков.

Почему сейчас: Рынок получил подтверждение восстановления физических потоков одновременно с наблюдаемым снижением Brent.

Новый факт: Обходные маршруты через трубопроводы и перевалку частично компенсировали ограничения прохода через Hormuz.

Что меняется в консенсусе: Риск немедленного дефицита нефти оказался ниже, чем предполагалось по геополитическим заголовкам, но не исчез полностью.

Горизонт: 1-3d