🛢 Эскалация США—Иран вернула премию за риск в нефть

Эскалация вокруг Ормузского пролива вернула в нефть военную премию: российский нефтегаз уже заметно опережает широкий рынок, тогда как валютный канал подтверждает это лишь частично. Для РФ это краткосрочно поддерживающий фон для нефтяных экспортеров и сектора, но эффект быстро ослабнет, если стороны вернутся к деэскалации и не появится подтвержденного сбоя судоходства.

Почему сейчас: Рынок уходит от сценария быстрого затухания конфликта и снова закладывает риск для поставок через Ормуз.

Новый факт: После ночной эскалации Иран публично увязал ответ с недопущением вмешательства в управление Ормузским проливом, а нефть и российский нефтегаз уже переоценивают этот риск.

Что меняется в консенсусе: Краткосрочный консенсус смещается от деэскалации к возврату геополитической премии в нефти; для РФ это поддержка нефтегаза, но не обязательно всего рынка.

Горизонт: intraday